Análisis fundamental

Indicadores principales (leading indicators)

Este tipo de indicadores permite anticipar posibles cambios en la economía de un país. Cuando uno de estos datos varía de forma significativa, suele ser una señal temprana de que otros sectores nacionales también experimentarán un efecto similar —positivo o negativo— en el corto o mediano plazo.

Por ejemplo, un descenso en los pedidos de nuevas construcciones o una caída en la confianza del consumidor puede ser una advertencia previa de recesión.

Los bancos centrales, como la Reserva Federal o el Banco Central Europeo, utilizan estos indicadores para prever el rumbo de la economía y ajustar su política monetaria: subiendo o bajando las tasas de interés según el escenario previsto.

De la misma forma, los traders y analistas privados adaptan sus estrategias en función de estas señales tempranas para adelantarse a los movimientos del mercado.

Ejemplos de indicadores principales (leading indicators):

• Permisos de construcción:
  Un aumento en los permisos aprobados indica optimismo en el sector inmobiliario y en actividades relacionadas como materiales de construcción, empleo y financiamiento hipotecario. Este crecimiento suele anticipar una reducción futura del desempleo y un mayor dinamismo económico.
• Índice de confianza del consumidor:
  Refleja si la población está dispuesta a gastar más o menos dinero en el corto plazo. Un alto nivel de confianza sugiere estabilidad laboral, expectativas positivas sobre la economía y una posible expansión en la producción y el consumo.
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo:
  Este indicador muestra si el número de personas que solicitan ayuda por desempleo está aumentando o disminuyendo. Su comportamiento afecta directamente al PIB, la recaudación fiscal, la inflación y el gasto de los hogares.

Estos indicadores permiten anticipar cómo se comportará la economía antes de que los datos “oficiales” de impacto (como el PIB) se reflejen en el mercado. Por eso, son muy seguidos tanto por bancos centrales como por traders profesionales.

Indicadores rezagados (lagging indicators)

A diferencia de los indicadores principales, los indicadores rezagados reflejan cambios que ya han ocurrido en la economía. Sirven para confirmar la fuerza y dirección de una tendencia existente.

Cuando estos datos respaldan lo que ya se observa en los gráficos o en otros indicadores previos, muchos operadores los utilizan para tomar decisiones de mediano y largo plazo, alineadas con el movimiento general del mercado.

Ejemplos clave:

• Tasa de desempleo:
  Mide el porcentaje de personas sin trabajo dentro de la población activa. Aunque es importante, suele reaccionar con retraso respecto al ciclo económico.
• Índice de precios al consumidor (IPC):
  Indica cómo han variado los precios de bienes y servicios básicos en un periodo determinado. Es uno de los principales termómetros de la inflación real, pero su impacto es más retrospectivo.
• Balanza comercial:
  Muestra la diferencia entre el valor de las exportaciones e importaciones de un país. Si el país exporta más de lo que importa, tiene un superávit; si importa más, tiene un déficit. Esta información ayuda a confirmar el estado de la demanda externa y la competitividad económica.

Estos indicadores no anticipan movimientos, pero ayudan a validar lo que ya está ocurriendo, ofreciendo más seguridad para tomar decisiones sostenidas en el tiempo.

Indicadores coincidentes (coincident indicators)

Este tipo de indicadores ofrece una fotografía precisa del estado actual de la economía. Se mueven prácticamente al mismo ritmo que el ciclo económico, por lo que son muy útiles para detectar y confirmar tendencias en tiempo real.

Los traders utilizan estos datos para ajustar sus estrategias de acuerdo con el comportamiento actual del mercado, sin anticiparse ni quedarse atrás.

Ejemplos clave:

• Ingreso personal:
  Representa el total de ingresos que reciben los ciudadanos, incluyendo salarios, inversiones, rentas y transferencias. Un aumento en el ingreso suele reflejar una economía estable o en expansión.
• Ventas minoristas:
  Muestra cómo ha cambiado el volumen de compras de los consumidores en el sector minorista. Es un buen indicador de la confianza del consumidor y del ritmo del consumo interno.
• Producto Interno Bruto (PIB):
  Mide el valor total de bienes y servicios producidos por un país en un trimestre o un año. Aunque se publica con cierto retraso, su función es reflejar con exactitud la actividad económica real durante ese período.

Estos indicadores no predicen el futuro ni confirman el pasado, pero muestran lo que está ocurriendo ahora mismo, lo cual es clave para ajustar operaciones de corto y medio plazo.